可以判断，明年一季度两会将审议正式稿，紧接着二三季度会出现各种密集地落地政策，又一个全新的征程即将正式启程。 虽然中国已经历经了13个五年规划，但“十四五规划”依然具有很多与历次规划不同的背景。
具体来看，十四五规划有五个明显的大背景：
第一，这是提出“百年未有之大变局”后的第一次五年规划。
十四五规划纲要中有一个说法值得我们注意，在描述当前国际形势时，用了“国际力量对比深刻调整”，几个简单的词语，背后则是整个全球经济博弈的暗流涌动，在这背后包括三个关键变化：
一是疫情常态化影响全球产业链分工、贸易促进和合作交流；二是经济发展逆全球化带来各种伴生的贸易摩擦、区域冲突甚至大国的全球利益选择；
三是国际政治多极化，其中最大的变量就是中美关系。 这意味着世界经济重心的分散和转移正在深刻变化，全球治理和世界秩序都面临着重大变革。
第二，中国经济已经具备了较大的体量基础，构成了对十四五规划展开的重要依据。
十三五这五年中，中国的GDP规模从67万亿人民币上升到99万亿人民币，增长32.32%；2019年中国GDP占美国的比重已达到67.02%，逼近1995年日本/美国71.34%的历史高点。 同时，过去五年，中国人均收入从8000美元提升到10000美元以上；中等收入人群首次突破4亿，成为了全球中等收入人群最大的国家。
这导致经常项目顺差同国内生产总值的比率由2007年9.9%降低至不足1%；国内需求对经济的贡献率有7个年份超过100%。已有的经济体量，无疑会影响整体十四五规划的走向。
第三，十四五规划正处于第四轮科技产业革命的边缘，新科技将成为最关键的变量。
回顾前三轮科技革命，第一轮（工业化）和第二轮（能源）中国基本处在恶补阶段，第三轮是跟进与迎头赶上（信息技术）；即将到来的第四轮科技革命（物联网、5G、区块链、人工智能、生物科技等），中国已经成为了全球新科技领域的一股重要力量，虽然不能说中国具备多少领先优势，但整体科技基础已处于中国经济阶段的最高水平，甚至出现局部领先，如华为的5G布局、人民币的DECP布局等。这一轮科技革命，大概率将影响全球经济未来50-100年的全球经济竞争格局。
第四，中国当前经济结构中比较明显的结构性问题与矛盾，也将是十四五规划的重点问题。
虽然中国经济体量已经巨大，但依旧问题很多。农业生产技术落后，部分种子技术一定程度上依赖外国，全国40%的人口是农业人口，但仅仅生产了10%的GDP。许多工业核心技术受制于人，关键元器件、零部件和原料依靠进口；产业供应链效率低下，重生产轻流通，重制造轻服务，物流成本、库存成本居高不下。金融结构不够合理，融资难融资贵仍然存在。石油对外依赖达到70%，人均水资源水平低。随着老龄化程度加深，养老和医疗资源技术滞后、总量不足，生态环境问题尚未彻底解决。
第五，这是“新时代思想”提出后的第一个完全五年规划。
这意味着这一次的五年规划的整体性、全面性可能都要高于过去。本次十四五规划有两个显著的特点：一是GDP中心主义被继续弱化；这背后意味着中国经济发展的主要矛盾发生变化。二是第一次在五年规划中提出了未来15年的目标，即2035目标。
机会在这8个趋势里
对于十四五规划对未来机会的理解，除了解读纲要本身，我们认为更重要的是能够从未来角度看十四五规划的布局。我们认为未来机会主要体现为8个重要趋势：
第一，全球第二大需求市场带来的消费升级与消费支撑。
如果未来五年中国按照5%的GDP平均增速计算，到2025年中国经济体量将达到132万亿人民币。 如果要围绕内循环消费能力持续提升，那么关键问题是要提升居民可支配收入，那更重要的问题则是，
一是要提高中等收入人群；十四五结束时，人均GDP应该会达到14000美元；结合我国目前年收入15万以下的人口为12.3亿，占总人口比例88%，年收入3-8万的人口为7.28亿，占总人口比例52%，意味着各项配套政策、区域产业策略落地之后，7亿中下收入人口中有大概会有30%的人要在五年内整体收入增长30%。
二是要丰富收入增长的来源。这意味着过去以房地产为居民主要财富增值手段的方式必然要调整，这背后是整个金融市场的建设与投资手段的丰富。进一步来说，收入超过1万美金的人数将要新增超过2亿，这些人的消费升级需求将会崛起一个巨大的新市场。
第二，中国新型城镇化建设达到高峰。
未来五年，中国目前将出现一批2000-3000万人的大型城市聚集群，这些城市经济带的总数会超过20个，聚集中国5-6亿人口和大部分的生产消费能力。这些城市带不仅具有拉动国内大循环的作用，而且它们的城市建设水平、智能化程度、配套产业完备程度、公共资源丰富度都将达到全球一流水平。
第三，中国将产生一批国家化的万亿企业。
未来五年，我国的万亿企业集团可能会超过30个（目前中国企业中，收入过万亿的有8家，市值过万亿的10家），十四五规划将全面推动中国正式进入“大企业时代”，这些大企业将作为国家调节经济的重要连接点。 中国经济已经进入了存量竞争时代，供给侧改革更是加剧了这种竞争的激烈程度，这意味着在未来五年，几乎所有行业都是头部企业越来越大，腰部企业互相挤压，尾部企业大部分被迫出清的局面。
这意味着十四五规划，对于有些企业来说是重大机遇，但对有些公司来说，则是重大挑战，甚至是生存危机。
第四，中国资本市场建设进入新阶段。
从全球的经验看来，资本市场是产业升级和财富分配升级必须借助的重要手段。十四五的未来十年，将是首次面对完全注册制资本市场的一个五年规划。
这也意味着更加复杂的资本市场竞争环境会导致大多数中小上市公司的资本红利会衰减，中国资本市场市场将在未来五年完成一次彻底的资本资源配置重构。未来五年的资本市场生态变化，一定是复杂的、多变的，机遇与风险并存，问题与挑战同时发生。第五，能源结构体系优化的效果逐渐显现。
目前中国对能源的需求已经达到空前的地步，这也是为什么在十四五规划中提出要“能源革命”与“提倡绿色生产生活方式”的原因。能源问题是国际争端和经济矛盾的底层原因。
未来五年中国最重要的事情之一，就是把85%的化石能源依赖和70%的原有进口对经济发展的束缚解开。这将倒逼中国开始推动自我的能源独立进程。
第六，各类新科技的应用进入成熟期。
未来五年，多个技术领域将出现显著性的重大应用落地。这意味着两个关键。
一是中国能否在新技术突破上有所建树。在上一个十年，中国市场几乎是移动互联网最大的受益者，未来能否在相关科技领域中实现超前布局，这是中国经济能否保持稳中求进的关键。尤其以产业互联网为代表的各个行业的信息化、数字化、智能化。二是中国能否在其中的核心产业链环节与关键技术上实现重大突破，解决卡脖子工程，使得我们在关键技术领域上不再完全受人所致，这些都是十四五规划中的重大战略命题。
毫无疑问，这些技术将在产业互联网、工业数字化、传统产业改造等领域，在5-10年内进入产业化高峰期，资本市场对此必然有所反应，因此十四五期间是新科技产业化必然是资本市场的重大风口，将催生一轮内容丰富、前所未有的新商业模式。
第七，社会运行体系成本优化。
如果给当前的中国经济阶段做一个形象的比方，就是“增长的天花板好像越来越近，成本的地板却在刚性上涨”，尤其当下的经济环境，很多企业都有这样的感受，收入增长越来越发力，但是成本却一直提高。企业是这样，整体社会运行也是这样。具体表现为因为过去追求高速增长，其实政府承担了过多的社会公共成本，这导致社会运行成本极高。
未来五年，能够看到的一个确定性的变化是政府承担的许多公共成本都将逐步以各种方式，分摊到个人，以降低社会总体运行成本，加强社会对个人行为的约束。未来，社保缴纳、五险一金缴纳、个税申报等等事项，均会逐一纳入管理。
第八，中国面对着多重矛盾和挑战将进一步加剧。
五年后，中国的GDP将在130万亿左右，这种经济体量所带来的能源消耗、资源需求将必然导致中国没有办法继续“韬光养晦”，中国必然会进一步成为左右国际竞争和发展格局的不可忽视的主要力量，这意味着过去的低成本低规范模式都走不通了。这将导致国际力量对比深刻调整的环境将进一步加剧，直接的、间接的竞争将更加明显。
